Order Book

Ein Order Book (Orderbuch) ist eine elektronische Liste aller Kauf- und Verkaufsaufträge für einen bestimmten Vermögenswert auf einer Börse. Es zeigt in Echtzeit, welche Trader bereit sind, zu welchen Preisen und in welchen Mengen zu kaufen oder zu verkaufen. Das Order Book ist das Herzstück jeder Börse und ermöglicht Preisfindung durch Angebot und Nachfrage.

Ein Order Book besteht aus zwei Seiten: Die Buy Side (Bid Side) zeigt alle Kaufaufträge, sortiert nach Preis (höchster zuerst). Die Sell Side (Ask Side) zeigt alle Verkaufsaufträge, sortiert nach Preis (niedrigster zuerst). Die Differenz zwischen dem höchsten Bid und dem niedrigsten Ask wird als Spread bezeichnet.

Das Order Book liefert wichtige Marktinformationen: Liquidität (viele Orders bedeuten hohe Liquidität), Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (große Order-Cluster können als Preisbarrieren fungieren) und Markttiefe (zeigt, wie viel Volumen nötig ist, um den Preis zu bewegen).

Trader nutzen Order Books, um Marktsentiment einzuschätzen, optimale Ein- und Ausstiegspunkte zu finden und große Aufträge (Walls) zu identifizieren, die Preisbewegungen beeinflussen könnten. Moderne Trading-Plattformen visualisieren Order Books oft als Tiefendiagramme (Depth Charts), um die Liquidität auf verschiedenen Preisniveaus besser darzustellen.