Collateral (Sicherheit)

Collateral (Sicherheit) bezeichnet Vermögenswerte, die als Pfand hinterlegt werden, um einen Kredit oder eine Finanzposition abzusichern. Im DeFi-Bereich ist Collateral ein zentrales Konzept, da Kreditvergabe ohne traditionelle Bonitätsprüfung funktioniert und stattdessen auf überbesicherte Positionen setzt.

Bei DeFi-Lending-Protokollen wie Aave oder Compound hinterlegen Nutzer Kryptowährungen als Collateral, um andere Kryptowährungen zu leihen. Typischerweise ist eine Überbesicherung (Overcollateralization) von 150% oder mehr erforderlich.

Wenn der Wert des Collaterals unter einen bestimmten Schwellenwert fällt (Liquidation Ratio), wird die Position automatisch liquidiert, um den Kredit zu decken. Collateral wird auch im Kontext von Stablecoins verwendet: Fiat-gestützte Stablecoins wie USDC werden durch Dollar-Reserven gesichert, während krypto-gestützte Stablecoins wie DAI durch überbesicherte Krypto-Positionen abgesichert werden.